Un calendar Spread es comprar y abrir cortos en el mismo mercado pero distintos vencimientos. En la imagen más abajo vemos un calendar spread entre el maíz de Diciembre (comprado) y el maíz de septiembre (en corto).
El código que se anexa pinta el spread. Pero hay que tener cargados los tickers que en este ejemplo serían @CZ18 para el maíz de diciembre y @CU18 para el de septiembre.
Cuántos contratos operar? Se ha incluido una gestión de capital según el modelo de Robert Carver (del libro "Systematic Trading") en que operamos el número exacto de contratos que produce una volatilidad objetivo. En el código se ha establecido una volatilidad anualizada objetivo del 5% para toda la cartera, lo que significan 313 dólares diarios en una cuenta de 100.000 dólares.
Se asume que esto se opera con más posiciones, así que hemos establecido un ajuste por diversificación (IDM en el modelo de Robert Carver) de 2.0. Se han asumido cinco posiciones así que el peso del Calendar spread sería del 20%. Cuando todo esto se tiene en cuenta (además de la desviación estándar de los cierres y de que el multiplicador del maíz es 50) resulta que el número de contratos de spread que se operarían son 7.
Operar 7 contratos del Spread produce una volatilidad anualizada del 5% en una cuenta de 100.000 dólares.
